Cumul emploi-retraite : comprendre le cadre actuel

• Le cumul intégral

Le cumul intégral permet de percevoir l’intégralité de sa pension tout en exerçant une activité professionnelle sans plafond de revenus.

Conditions clés :

• Avoir liquidé toutes ses retraites (régime de base et complémentaires).
• Avoir atteint l’âge légal et le taux plein, ou l’âge du taux plein automatique (67 ans pour la majorité des assurés).

Ce dispositif a été particulièrement attractif pour :

• les dirigeants souhaitant continuer à piloter ou conseiller ;
• les cadres supérieurs devenus consultants ;
• tous ceux qui souhaitaient améliorer leur pension.
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• Le cumul plafonné

Lorsque les conditions du cumul intégral ne sont pas réunies, le cumul devient plafonné :

• Les revenus d’activité + pension ne doivent pas dépasser un seuil réglementaire. Le total mensuel de votre nouveau revenu et de vos
• retraites (de base et complémentaires) ne doit pas dépasser la moyenne
• mensuelle de vos revenus d’activité des 3 derniers mois civils avant votre
• date d’effet à la retraite. En cas de dépassement, la pension peut être réduite ou suspendue.

Réforme des retraites : suspension, ajustements et cap 2027

• Pourquoi le cumul emploi-retraite change de visage?

1. La réforme des retraites a connu des ajustements et une suspension partielle, mais le cap structurel reste inchangé : encourager l’allongement de la vie professionnelle et mieux encadrer les doubles revenus retraite + activité.
2.  Les dernières analyses du Conseil d’orientation des retraites montrent que le maintien en emploi des seniors est devenu un levier majeur d’équilibre du système. Les annonces portées par L’Assurance retraite confirment une refonte progressive du cumul emploi-retraite, avec un durcissement ciblé à partir de 2027.  
3. Dans ce contexte, le législateur a souhaité :
4. Encourager l’activité après l’âge de référence,
5. Limiter les effets d’aubaine des départs anticipés,
6. Mieux encadrer les cumuls trop favorables avant 67 ans.

Ce qui a été suspendu ou ajusté

• Le principe du cumul a été maintenu, mais avec une logique plus restrictive.
• La retraite progressive est clairement favorisée comme solution intermédiaire 

Les mesures de restriction prévues dès 2027

• À compter du 1er janvier 2027, le cumul emploi-retraite sera différencié selon l’âge, avec une logique de plafonnement renforcé avant 67 ans.
• Trois tranches d’âge pour un cumul très encadré
• La réforme organise le cumul selon l’âge du retraité :
• ➡ Avant l’âge légal de départ à la retraite exemple les départs anticipés carrière longue chaque euro gagné réduit directement la retraite;
• La pension est réduite dès le premier euro de revenu professionnel
• ➡Entre l’âge légal et 67 ans

• Le cumul reste possible mais avec un plafond strict. Un seuil de revenus (autour de 7 000 € annuels) est envisagé. Au-delà, la pension est réduite de 50 % du montant excédentaire.

  Exemple Calcul de l’écrêtement

  • Pension brute annuelle : 18 000 €
  • Revenus d’activité : 9 000 €
  • Seuil autorisé : 7 000 €
  • Excédent : 2 000 €

Règle appliquée : 50 % de l’excédent vient réduire la pension

Réduction de pension : 2 000 € × 50 % = 1 000 €

• ➡Après 67 ans (âge du taux plein automatique)
• Le cumul redeviendra intégral et sans plafond, y compris la possibilité d’ouvrir droit à une seconde liquidation.

Impacts directs pour les dirigeants de PME/TPE et cadres supérieurs

Pour les dirigeants ou cadres de 58 à 67 ans, reprendre un emploi ou exercer une activité indépendante en parallèle de la retraite deviendra beaucoup moins intéressant financièrement, du fait de l’écrêtement prévu.

Un revenu d’activité significatif risque de neutraliser une grande partie de la pension.

Cela peut remettre en question des projets de développement de consulting, formation, conseil externe ou reprise d’entreprise.

Importance de recalculer sa stratégie de fin de carrière

Cette réforme modifie les arbitrages classiques entre :

• Liquidation anticipée + cumul emploi-retraite ;
• Report de liquidation et maintien en activité sans pension ;
• Retraite progressive ;
• Stratégies patrimoniales (revenus, fiscalité, valorisation d’entreprise).

 Pour un dirigeant ou cadre supérieur, anticiper dès aujourd’hui ces arbitrages devient essentiel.

Comment optimiser sa fin de carrière dans ce nouveau contexte

✅ Anticipez votre date de liquidation et simulez différents scénarios ;

✅ Pensez à des solutions alternatives (retraite progressive) ;

✅ Intégrez ces décisions dans une stratégie patrimoniale et professionnelle globale ;

✅ Faites-vous accompagner par un expert retraite et fiscalité pour personnaliser votre stratégie.

Anticiper aujourd’hui pour sécuriser demain. Le cumul emploi-retraite reste un outil puissant, mais réservé à ceux qui anticipent. Les restrictions prévues en 2027 imposent une réflexion stratégique approfondie, en particulier pour les dirigeants de TPE-PME et cadres supérieurs.

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Une fenêtre stratégique unique est en train de se refermer.

Liquider votre retraite avant le 1er janvier 2027, c’est aujourd’hui la seule façon de bénéficier du cumul emploi-retraite intégral, sans plafond de revenus, à condition de remplir les critères du taux plein.

Concrètement :

✔️ Vous percevez 100 % de votre pension

✔️ Vous poursuivez votre activité (conseil, mandat, missions, gouvernance…)

✔️ Aucune limite de revenus

✔️ Aucune pénalité

À partir de 2027, la donne change radicalement.

➡️ Entre l’âge légal et 67 ans, le cumul serait plafonné à environ 7 000 € par an.

➡️ Au-delà, votre pension serait écrêtée.

➡️ Pour de nombreux dirigeants, cela signifie perdre l’intérêt même du cumul emploi-retraite.

❌ Reporter votre décision sans stratégie, c’est prendre le risque :

• de subir des règles plus contraignantes,

• de perdre une liberté de revenus,

• de regretter une liquidation trop tardive.

✅ Anticiper maintenant, c’est au contraire :

• sécuriser votre retraite,

• conserver votre liberté professionnelle,

• organiser sereinement la suite de votre activité.

🎯 La question n’est plus “faut-il partir ?” mais “quand et comment optimiser avant 2027”.

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